原標(biāo)題：電芯現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊缺 儲能行業(yè)迎供需反轉(zhuǎn)

今年以來，全球儲能電芯市場迎來供需格局的顯著變化。多家頭部電池廠商儲能產(chǎn)線幾乎全部滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)。

近日，有頭部儲能集成商向《證券日報》記者反饋：“據(jù)公司采購部門反饋，確實出現(xiàn)了向電芯廠催貨的現(xiàn)象，主要原因是公司很多儲能訂單都集中在4月份和5月份交付?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受到政策驅(qū)動、新興市場需求爆發(fā)及算力基礎(chǔ)設(shè)施需求激增等因素影響，電芯供需從供需錯配轉(zhuǎn)向局部緊缺，儲能行業(yè)在供需反轉(zhuǎn)中迎來新一輪發(fā)展周期。

從供需錯配到結(jié)構(gòu)性緊缺

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從政策上看，開年政策的調(diào)整是最近儲能電芯出現(xiàn)供不應(yīng)求現(xiàn)象的主要原因。

今年2月份，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，規(guī)定存量項目（2025年6月1日前并網(wǎng)）采用“差價結(jié)算機(jī)制”，確保其收益不低于原機(jī)制電價，但需逐步縮減保障電量比例；增量項目（2025年6月1日后并網(wǎng)）則完全通過市場競爭確定電價。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述調(diào)整讓大量項目集中在6月1日前搶裝，直接導(dǎo)致儲能需求激增。不過隨著調(diào)整后的細(xì)則逐步落實到位，長期看，政策調(diào)整后通過市場化方式確定增量項目的機(jī)制電價，有利于更好發(fā)揮市場作用。

中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會研究員何卓新對《證券日報》記者表示，全球儲能電芯的市場份額基本上形成了以中國企業(yè)TOP10為主導(dǎo)的市場格局，中國企業(yè)300Ah+大容量儲能電芯性價比優(yōu)勢突出、占比提高和量產(chǎn)加速，無疑進(jìn)一步加強(qiáng)了中國頭部儲能電池廠商的競爭力。

市場需求持續(xù)驅(qū)動頭部電池廠擴(kuò)產(chǎn)。4月8日，惠州億緯鋰能股份有限公司（以下簡稱“億緯鋰能”）公告，全資孫公司億緯匈牙利于近日收到當(dāng)?shù)卣鼍叩慕ㄖS可決定，許可億緯匈牙利在德布勒森市建立電池制造廠。此舉將有效推動公司在匈牙利的建設(shè)需求，且有利于各方充分發(fā)揮各自的資源和優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大動力儲能電池的產(chǎn)能規(guī)模。

3月15日，寧德時代新能源科技股份有限公司（以下簡稱“寧德時代”）公開了其在山東東營新增40GWh電池產(chǎn)能的計劃。與此同時，寧德時代與東營市戰(zhàn)略合作下的首個推進(jìn)項目——投資5億元新建的一條產(chǎn)能為2GWh的生態(tài)儲能Pack生產(chǎn)線正在建設(shè)中。

對此，寧德時代有關(guān)人士認(rèn)為，未來儲能市場在全球范圍內(nèi)普遍有不錯的增長前景，市場需要優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。公司儲能產(chǎn)品在安全、長壽命等方面獲得市場高度認(rèn)可，并非單純通過低價獲取訂單，可保持合理的利潤水平。

算力需求與能源轉(zhuǎn)型雙驅(qū)動

根據(jù)上海有色網(wǎng)收集的數(shù)據(jù)，2021年以來中國儲能電芯和儲能系統(tǒng)集成的產(chǎn)能都在不斷增加。特別是儲能電芯，2022年以來，產(chǎn)能加速增加，2024年達(dá)到607GWh。儲能系統(tǒng)集成的產(chǎn)能則在2024年達(dá)到了436GWh。

盡管2025年國內(nèi)新增儲能裝機(jī)預(yù)計超110GWh，同比增速超60%。海外市場儲能需求同步增長。但整體看，短期結(jié)構(gòu)性的供需錯配依然存在。

前述儲能供應(yīng)商坦言，盡管公司儲能業(yè)務(wù)保持了較快增長，但不少訂單“以價換量”，即為搶占市場份額犧牲了利潤。而市場競爭的加劇，也導(dǎo)致公司在新品迭代方面更為謹(jǐn)慎。

何卓新表示，盡管需求回暖，儲能行業(yè)仍面臨多重挑戰(zhàn)，解決之道是完善市場機(jī)制，加快向市場化轉(zhuǎn)變；同時要積極培育獨立儲能生態(tài)，（通過AI優(yōu)化電力交易策略）和構(gòu)網(wǎng)型儲能（提升電網(wǎng)支撐功能，如慣量響應(yīng)、黑啟動等）；此外，加快高安全、長壽命、低成本長時儲能技術(shù)（如固態(tài)電池、全釩液流電池）攻關(guān)力度。

眼下，能源轉(zhuǎn)型加速技術(shù)融合，同時，算力配套儲能成新藍(lán)海，AI與數(shù)據(jù)中心的高速發(fā)展催生電力穩(wěn)定性需求，算力中心配套儲能成為剛需。

寧德時代此前與投資者交流時表示，目前公司在澳大利亞、中東的數(shù)據(jù)中心配儲需求較大，由于數(shù)據(jù)中心電力消耗較大且需要穩(wěn)定電力，因此對于儲能電池的質(zhì)量要求較高，是未來優(yōu)質(zhì)的增量市場。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來，具備技術(shù)壁壘、海外渠道及全鏈條服務(wù)能力的企業(yè)將主導(dǎo)市場，推動行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展。