數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家 官兵/制圖

　　“僅在深圳前海，每天就有四五十家與互聯(lián)網(wǎng)金融相關的公司注冊，全國每月都有70家左右的P2P網(wǎng)貸平臺上線，這樣的發(fā)展速度是史無前例的?！痹诮邮茏C券時報記者采訪時，一位不愿具名的深圳P2P公司高管這樣形容行業(yè)的瘋狂。

　　中國首家權威P2P網(wǎng)貸行業(yè)門戶網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年P2P公司只有幾十家，到今年10月P2P行業(yè)運營平臺已經(jīng)達到了1474家。

　　不過，隨著行業(yè)井噴式的擴張，“跑路”、“詐騙”等現(xiàn)象開始出現(xiàn)，P2P這個正在瘋狂擴張的行業(yè)，被推上了風口浪尖，同時也被推到了生死懸崖邊。

　　跑路潮引發(fā)行業(yè)危機

　　毫無疑問，2014年成為互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的一年。艾媒咨詢預測，2014年P2P行業(yè)成交額將超3000億元。

　　由于缺乏行業(yè)監(jiān)管，面對這塊“閉著眼睛都能賺錢的肥肉”，各路資金都抱著“搶錢”的心態(tài)蜂擁而至。而正是在這種瘋狂擴張、瘋狂注冊、瘋狂上線中，P2P行業(yè)的問題也集中爆發(fā)。

　　11月6日，福建一家P2P平臺閩昌貸老板跑路，事實上這已經(jīng)是進入11月以來，第四家平臺出現(xiàn)問題。據(jù)了解，這家注冊資本僅500萬元的公司，給出的年化收益率超過40%，涉及待償還金額竟然達到了1.38億元。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，2011年至今，已有239家P2P平臺出現(xiàn)問題。今年以來出現(xiàn)問題的平臺就已經(jīng)達到了147家，占到目前P2P平臺總數(shù)的約10%。僅今年10月就出現(xiàn)了35家問題平臺，單月問題平臺數(shù)量居歷史第一。

　　今年10月，P2P理財公司浙江傳奇2.8億元資金案還未平息；僅隔短短一周時間，浙江另一家P2P平臺銀坊金融負責人失聯(lián)，殃及2000多名投資人。

　　就在不久前，四川P2P平臺鉑利亞90后老板跑路，涉案金額逾7000萬元。而鉑利亞的老板滕海川，還曾因為自己創(chuàng)業(yè)的勵志故事上過央視。

　　“應該區(qū)別對待跑路事件，一類是本身動機不純的詐騙事件，這類平臺的收益率往往非常高；另一類則是因為自身風控能力不夠，借出的錢不能及時追回導致老板跑路。”網(wǎng)貸之家旗下P2P垂直搜索引擎——投之家聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO黃詩樵在接受證券時報記者采訪時表示。

　　“不過，不管因何種原因而導致的跑路，帶給行業(yè)的負面影響都是巨大的?！秉S詩樵坦言。

　　每一個問題平臺背后，都有著無數(shù)投資人血本無歸甚至傾家蕩產(chǎn)的慘痛教訓。平臺跑路、詐騙事件不斷，也給整個行業(yè)抹上了陰影，讓這個行業(yè)的發(fā)展似乎已經(jīng)到了一個生存或者毀滅的臨界點。

　　有3家上市公司背景的網(wǎng)貸平臺珠寶貸總裁李筍在接受證券時報記者采訪時也坦言，目前行業(yè)遇到的最大困難是誠信危機，一些小公司的倒閉，讓行業(yè)面臨很大的質疑。

　　“百度近期就宣布，不再進行任何P2P公司的百度官網(wǎng)認證，甚至有上市公司背景的也不行，直到行業(yè)監(jiān)管政策出臺?！鄙鲜霾辉妇呙母吖芨嬖V記者，百度這樣一刀切的方式，甚至寧愿放棄自己利益也不再認證，這從另一個側面反映了P2P行業(yè)的危機已經(jīng)來臨。

　　投資者日趨謹慎

　　行業(yè)跑路潮，最直接的影響便是觸動了投資者本已脆弱的神經(jīng)。在經(jīng)歷了一輪又一輪的慘痛教訓后，投資者已經(jīng)日趨謹慎?，F(xiàn)階段的P2P行業(yè)也不得不面對投資者難尋的現(xiàn)狀。

　　網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)顯示，10月份，網(wǎng)貸成交量達268.36億元，環(huán)比9月增長2.3%，成交量增速放緩。

　　“自己的親戚朋友都拉得差不多了，下周公司組織去社區(qū)‘掃街、掃樓’?！?深圳一家P2P公司運營總監(jiān)在接受證券時報采訪時無奈地表示。

　　“我們公司的老板是個‘土豪’，相比較有上市公司背景的平臺，我們平臺背景相對差一些?！鄙鲜鲞\營總監(jiān)稱，“此前公司的標，土豪老板和他的朋友們基本上都能自己消化掉，但是現(xiàn)在總標還沒超過1000萬，后勁已經(jīng)不足了?！?/p>

　　“沒辦法，公司甚至給每個員工下達了拉投資的任務。”上述運營總監(jiān)無奈地稱，“我上個月好不容易拉來一個朋友投資了3萬元，總算完成了任務?！?/p>

　　深圳一家P2P公司的中層也向證券時報記者坦言，自己所在公司同樣面臨投資者難尋的情況。

　　“我們公司背景還算是雄厚，有多家上市公司參股。以前公司發(fā)出的標，大部分都是股東自己就吃掉了，現(xiàn)在借款越來越多，公司的總標已經(jīng)超過5000萬，股東們也已經(jīng)吃不動了。”上述中層告訴記者，“要想找到這么多投資者，確實很不容易，現(xiàn)在公司能做的就是拼命拿錢砸廣告?！?/p>

　　網(wǎng)貸之家報告認為網(wǎng)貸行業(yè)作為傳統(tǒng)金融行業(yè)的補充，在過去的一個月，問題平臺不斷涌現(xiàn)，行業(yè)詐騙風險和流動風險顯著上升，投資人資金回撤或轉入傳統(tǒng)金融市場的可能性較高，市場資金面或將趨緊。

　　“我自己都不知道朋友的這筆錢該不該投，更不知道自己所在的公司還能撐多久?！鄙鲜鲞\營總監(jiān)稱。

　　絕大多數(shù)平臺不賺錢

　　面對越來越謹慎的投資者，其實，夾在中間的P2P公司在這個看似前景無限的行業(yè)中，日子也并不好過。

　　據(jù)了解，國外P2P平臺是通過大數(shù)據(jù)篩選能力，準確篩選出企業(yè)其他很難知曉的數(shù)據(jù)風險，從而提供風險評價。也就是說，國外P2P平臺只負責提供投資訊息，投資者自己對投資負責。

　　但在中國，目前并不具備像歐美那樣的征信系統(tǒng)，不可能通過大數(shù)據(jù)分析開展業(yè)務。因此，在國內(nèi)，基本上90%以上的平臺都不是純信用貸款，而是利用各種渠道將線下業(yè)務轉移到線上，并通過擔保方式來吸引投資者。

　　“目前國內(nèi)大部分P2P公司都不賺錢，它們就是想盡快把自己的平臺規(guī)模做起來?！本W(wǎng)貸行業(yè)第三方專業(yè)研究評級機構棕櫚樹CEO洪自華告訴記者，業(yè)務渠道來源、擔保等費用，直接影響了P2P公司的利潤。

　　洪自華介紹，目前市場上P2P公司的業(yè)務來源主要分兩類，一類是與小貸公司合作，將小貸公司的標拿到線上；另一類則是自建業(yè)務隊伍，尋找借款方。

　　目前，第一種形式是市場上最主流的模式。這種模式的優(yōu)點明顯：與成熟的小貸公司合作，在自己公司風控能力尚未成熟的時候，可以把握風控，又可迅速做大業(yè)務規(guī)模。

　　當然這種模式的缺點也顯而易見：利益分成時，小貸公司會分掉很大一部分。另外，如果合作的小貸公司風控能力有問題，那么一單失誤就可以拖垮P2P公司。

　　此外，洪自華也坦言，由于目前P2P行業(yè)門檻很低，經(jīng)營模式很容易復制，如果這些小貸公司了解了P2P行業(yè)的運營模式，便很容易成立自己的P2P公司，從而取而代之。

　　“如果是自有業(yè)務來源，目前市面上12%~15%的收益率，對P2P公司來說利潤已經(jīng)非?？捎^了。如果是小貸公司渠道，P2P公司可能也就2%~3%的利潤。”洪自華告訴記者。

　　“有些公司為了做規(guī)模，甚至自己做假標，自己吃掉，制造繁榮的假象。這種急功近利的做法，所制造出的虛假的繁榮，也為這個行業(yè)埋下了不少隱患。”一位不愿具名的深圳P2P公司高管稱。

　　內(nèi)部風控跟不上

　　“有些企業(yè)風控能力太差了，導致整個行業(yè)魚龍混雜、良莠不齊。行業(yè)肯定是要洗牌的，就等監(jiān)管文件出臺?！痹诮邮懿稍L時，基本上每個受訪者都如是告訴記者。

　　“現(xiàn)在P2P公司最緊要的任務是打造自己的核心競爭力，也就是自己的風控能力?！秉S詩樵說，有些小公司由于名氣小，為了吸引投資者只能高息攬存。高息確實能吸引不少投機客，但是這筆錢從投資者這里借來了，能不能從借款方那里順利地要回來就要考驗這家P2P公司的風控能力。

　　黃詩樵告訴記者，風控能力跟不上是目前很多小型的P2P公司面臨的通病?！坝械墓旧踔溜L控官還沒招到，平臺就已經(jīng)匆忙上線。”一些P2P公司，因為自身風控能力跟不上，導致的倒閉、跑路等事件，給整個行業(yè)帶來的負面影響是巨大的。

　　制定行業(yè)準入門檻是目前最緊迫的事情，洪自華說，通過門檻，讓一些不適合做P2P的小企業(yè)出局，這樣才能規(guī)范行業(yè)發(fā)展。

　　記者采訪中了解到，目前P2P網(wǎng)絡借貸平臺在登記與備案后，并沒有有效地動態(tài)跟蹤管理，使得P2P網(wǎng)貸處于無準入門檻、無行業(yè)標準、無監(jiān)管主體的“三無”盲區(qū)。這種三無局面，讓P2P行業(yè)屢屢出現(xiàn)兌付危機、倒閉、卷款跑路等亂象。

　　“現(xiàn)在全行業(yè)都在舉頭望監(jiān)管！”上述深圳P2P公司高管向記者透露，有些風投、大資金看好某些平臺的上市前景，但因為缺乏監(jiān)管，仍猶豫不決，也不敢輕易出手。

　　黃詩樵表示，預計監(jiān)管細則的出臺會是一個分界線，一些平臺可能會被關閉，開設新平臺的門檻也會越來越高，對平臺自身的要求也將越來越嚴格。

　　洪自華認為，未來網(wǎng)貸平臺將會呈現(xiàn)兩極分化的態(tài)勢，隨著行業(yè)的逐漸成熟，監(jiān)管政策的落地，網(wǎng)貸市場將進入洗牌期。

　　部分上市公司投資P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)據(jù)一覽

　　證券代碼 證券簡稱 所屬行業(yè) 平臺名稱 年化收益率 平臺持股比例 投資金額 今年前三季營業(yè)收入（億元） 今年前三季凈利潤（萬元）

　　000061.SZ 農(nóng)產(chǎn)品 專業(yè)市場 海吉星金融網(wǎng) 8%~10% 12.27 5,986.32

　　002638.SZ 勤上光電 LED 好又貸 12%~18% 4.67% 60萬元 8.21 9,126.88

　　600576.SH 萬好萬家 房地產(chǎn)開發(fā)Ⅲ 黃河金融 10%~15% 40% 0.09 -1,189.47

　　002012.SZ 凱恩股份 造紙Ⅲ 前海理想金融 12%~15% 10% 200萬元 7.03 3,620.86

　　600747.SH 大連控股 多元金融Ⅲ 10% 200萬元 4.34 -6,183.87

　　002021.SZ 中捷股份 紡織服裝設備 10% 200萬元 8.70 -1,493.50

　　300047.SZ 天源迪科 軟件開發(fā) 鵬金所 8%~10% 3.7895% 2000萬元 5.83 603.33

　?。i鼎創(chuàng)盈）

　　002130.SZ 沃爾核材 非金屬新材料 3.7895% 2000萬元 11.26 6,882.57

　　002583.SZ 海能達 終端設備 3.7895% 2000萬元 9.91 -6,106.53

　　002436.SZ 興森科技 印制電路板 3.7895% 2000萬元 12.62 10,306.07

　　002121.SZ 科陸電子 計量儀表 3.7895% 2000萬元 11.56 8,543.88

　　002197.SZ 證通電子 計算機設備Ⅲ 3.7895% 2000萬元 5.08 4,675.95

　　300037.SZ 新宙邦 其他化學制品 3.7895% 2000萬元 5.55 9,916.84

　　300207.SZ 欣旺達 電子系統(tǒng)組裝 3.7895% 2000萬元 26.86 8,795.38

　　002138.SZ 順絡電子 被動元件 3.7895% 2000萬元 8.80 16,580.93

　　002341.SZ 新綸科技 環(huán)保工程及服務Ⅲ 3.7895% 2000萬元 10.38 8,056.38

　　002587.SZ 奧拓電子 LED 3.7895% 2000萬元 2.41 4,715.93

　　300146.SZ 湯臣倍健 食品綜合 3.7895% 2000萬元 13.85 47,867.15

　　002055.SZ 得潤電子 電子零部件制造 3.7895% 2000萬元 18.93 9,519.87

　　002289.SZ 宇順電子 顯示器件Ⅲ 3.7895% 2000萬元 20.39 1,316.97

　　300350.SZ 華鵬飛 物流Ⅲ 3.7895% 2000萬元 4.71 2,450.38

　　300193.SZ 佳士科技 其它通用機械 3.7895% 2000萬元 4.70 5,950.23

　　600599.SH 熊貓煙花 其他家用輕工 銀湖網(wǎng) 12%~17% 控股 1億元 1.24 2,304.32

　　000609.SZ 綿世股份 房地產(chǎn)開發(fā)Ⅲ 隆隆網(wǎng) 9%~12% 100% 500萬元 0.33 491.39

　　300178.SZ 騰邦國際 旅游綜合Ⅲ 騰邦創(chuàng)投 8%~15% 100% 1000萬元 3.31 9,436.94

　　600086.SH 東方金鈺 珠寶首飾 珠寶貸 12%~15% 2.33% 1000萬元 36.34 8,542.78

　　002731.SZ 萃華珠寶 珠寶首飾 2.33% 1000萬元 24.14 9,416.20

　　002721.SZ 金一文化 珠寶首飾 2.33% 1000萬元 38.82 3,436.35

　　002177.SZ 御銀股份 計算機設備Ⅲ 100% 3000萬元 6.85 11,906.37

　　000540.SZ 中天城投 房地產(chǎn)開發(fā)Ⅲ 46.15% 4900萬元 82.94 129,903.58

　　300312.SZ 邦訊技術 通信配套服務 80% 4900萬元 3.23 406.74

　　600588.SH 用友軟件 軟件開發(fā) 友金所 10% 60% 1500萬元 24.06 -5,556.44