遭投訴被忽悠 阿里巴巴集團(tuán)在紐交所上市首日股價(jià)大漲38%，美資知名的長(zhǎng)期基金獲配新股最多，而參與基金等產(chǎn)品出海打新的多數(shù)內(nèi)地投資者卻倍感失落，有若干公募基金子公司及第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)發(fā)售的相關(guān)資管產(chǎn)品顆粒無(wú)收。統(tǒng)計(jì)顯示，有接近900家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)一股沒(méi)分到，涉及上千億認(rèn)購(gòu)資金。境內(nèi)機(jī)構(gòu)獲配額度最大的是中國(guó)人壽的1.5億美元，“阿里IPO愛(ài)長(zhǎng)期投資的保險(xiǎn)資金，不愛(ài)賺了就跑的散戶?！笔袌?chǎng)人士指出。

日前，阿里巴巴集團(tuán)的IPO狂歡落下帷幕，不但融資規(guī)模創(chuàng)下美股紀(jì)錄，而且掛牌首日暴漲38.07%。不過(guò)，大量興沖沖參與打新的內(nèi)地基金卻空手而歸，它們近期不得不向大量散戶投資人安排退款。

白送錢(qián)近1800家機(jī)構(gòu)瘋搶 20%分給了國(guó)際投資者

由于市場(chǎng)早已收到“阿里巴巴定價(jià)將理性偏低”的風(fēng)聲，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為“買到就是賺到”，所以市場(chǎng)上“阿里打新”硝煙彌漫，而且門(mén)檻不低，散戶都要求25萬(wàn)到50萬(wàn)美元起，內(nèi)地基金打新要求客戶100萬(wàn)元人民幣起投。但即使這樣高的門(mén)檻，仍有大量散戶參與。

但最后贏家卻不是內(nèi)地機(jī)構(gòu)。結(jié)果顯示，全球近1800個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)3000億美元，超額認(rèn)購(gòu)14倍。最終配售情況是，10%分給了零售投資者，20%分給了國(guó)際投資者，50%的賬戶被分配的股數(shù)是零。前25的大機(jī)構(gòu)客戶被分配到的股份占配售股份的50%，總計(jì)前100的大機(jī)構(gòu)客戶被分配到的股份占83%。

內(nèi)地非保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)獲配少

獲得配額較多的都是保險(xiǎn)公司，其中額度最大的是中國(guó)人壽（1.5億美元）；這次內(nèi)地非保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)獲配額度普遍較少，相關(guān)IPO資管項(xiàng)目也并非全軍覆沒(méi)，只是承載著小散們希望的資管產(chǎn)品獲配普遍不多。其中相對(duì)獲配最多的是華夏基金，獲2000萬(wàn)美元額度。此外，融通基金在近1800個(gè)認(rèn)購(gòu)機(jī)構(gòu)中排在第398位，約200多萬(wàn)美元。

嘉實(shí)基金子公司嘉實(shí)資本上周末給投資人發(fā)送短信稱，“您所認(rèn)購(gòu)的嘉實(shí)資本阿里新股投資1、2、3、9號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃未獲得阿里巴巴IPO新股份額?！睋?jù)悉，嘉實(shí)資本為參與打新通過(guò)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃募集資金超20億元。網(wǎng)上另外有爆料稱，江蘇有一個(gè)6億多的資金未獲配。

一些中國(guó)香港地區(qū)的基金也收獲寥寥。“港股通”微博稱，有香港基金經(jīng)理投訴，主要美資投行作為阿里的分銷商，當(dāng)晚遲至近9時(shí)，才通知申購(gòu)結(jié)果，獲派比例極低。據(jù)悉有基金及機(jī)構(gòu)大戶，向美資投行認(rèn)購(gòu)約5億港元阿里股份，結(jié)果只獲派不足500股，中簽率只有約0.05%。

內(nèi)地基金大筆資金白押 散戶認(rèn)購(gòu)費(fèi)會(huì)全部退還

內(nèi)地基金對(duì)阿里巴巴的強(qiáng)勢(shì)也頗多怨言。

一位接近嘉實(shí)基金的人士透露，買之前，對(duì)方（阿里巴巴及承銷商）信誓旦旦保證有渠道，結(jié)果最后還是沒(méi)中，卻讓投資者壓了大量資金半個(gè)多月。

據(jù)悉，目前通過(guò)嘉實(shí)渠道參與阿里打新的諾亞財(cái)富、利得財(cái)富等機(jī)構(gòu)已在協(xié)調(diào)退款事宜。

諾亞財(cái)富相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，接下來(lái)會(huì)退款給投資人，不會(huì)收取手續(xù)費(fèi)。

利得中國(guó)財(cái)富管理研究院人士表示，通過(guò)利得財(cái)富認(rèn)購(gòu)了嘉實(shí)資本阿里7號(hào)的投資人也將在10個(gè)工作日內(nèi)收到退款。

該人士稱，投資人不會(huì)有本金損失，認(rèn)購(gòu)費(fèi)也會(huì)全部退還，投資人損失的可能是一些資金占用成本。

焦點(diǎn)關(guān)注

境內(nèi)多家機(jī)構(gòu)打新資金

為何“空手而歸”？

1 IPO玩法不同 美股是分配A股才抽簽

“阿里巴巴這樣做也沒(méi)什么錯(cuò)。”不少內(nèi)地基金人士承認(rèn)。接近阿里巴巴的人士介紹說(shuō)，美股IPO沒(méi)有針對(duì)散戶的隨機(jī)抽簽原則，而是由各大承銷商各自劃分額度，發(fā)行人也有權(quán)決定選擇性接受投資者。而在一般情況下，投行則更傾向于主權(quán)基金、大型公募基金等長(zhǎng)期資金，同時(shí)也會(huì)照顧老客戶。而這次剔除掉零售投資者也可能是阿里方面做出的決定。內(nèi)地基金專為阿里IPO“打新”發(fā)產(chǎn)品不專業(yè)，不是報(bào)個(gè)認(rèn)購(gòu)額度上去，就能按比例“打”到多少。

2 內(nèi)地基金炒短線 阿里更愿國(guó)際機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期持有

內(nèi)地一家保險(xiǎn)公司人士說(shuō)，這次阿里巴巴希望股價(jià)穩(wěn)固，希望投資者鎖定期比較長(zhǎng)，而券商和基金都喜歡套利，經(jīng)常一上市就把股票賣了，因此，這次內(nèi)地獲配較多的都是較長(zhǎng)期配置的保險(xiǎn)公司，而券商和基金獲配額度都很少。

阿里巴巴也多次透露，此次盡可能地以保守定價(jià)為市場(chǎng)降溫，從而換取更多長(zhǎng)期價(jià)值投資者進(jìn)場(chǎng)。

3 內(nèi)地基金“掛羊頭，賣狗肉”做法引阿里不滿

早在今年6月，針對(duì)部分基金推出的“阿里巴巴打新”項(xiàng)目，接近阿里巴巴的人士指出，參與打新出于市場(chǎng)宣傳的可能性更大，因?yàn)槌袖N團(tuán)隊(duì)全部來(lái)自于國(guó)際一線投行，其擁有自己的銷售渠道，“打新基金”是否能夠獲得配售份額并不確定，即便拿到也應(yīng)是較小份額，并不足以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品宣傳所稱的高額回報(bào)。

該人士說(shuō)，更大的可能是，基金設(shè)立的打新項(xiàng)目，應(yīng)該是針對(duì)諸多新股投資的一攬子基金，阿里巴巴股票只是其中一只，只不過(guò)因?yàn)榘⒗锇桶偷腎PO過(guò)于引人注意，因而被基金們拿來(lái)作為宣傳方向，以便擴(kuò)大基金認(rèn)購(gòu)規(guī)模。

另外，就嘉實(shí)基金來(lái)說(shuō)，其看重阿里巴巴新股是“醉翁之意不在酒”，嘉實(shí)基金原本計(jì)劃依托其股東德意志銀行來(lái)獲得部分阿里巴巴集團(tuán)股份認(rèn)購(gòu)份額，希望將出海打新流程走熟，為后續(xù)與在美國(guó)上市的中概股合作奠定基礎(chǔ)，并吸引更多用戶走向境外市場(chǎng)。